上交所上市审核委员会定于2023年11月20日召开2023年第94次上市审核委员会审议会议，届时将审议浙江中力机械股份有限公司（以下简称“中力股份”）的首发事项。中力股份的保荐人为国泰君安证券股份有限公司，保荐代表人为周琦、蒋勇。

  中力股份拟募集资金133,626.12万元，分别用于“年产30万台仓储搬运设备及100万套机械零部件加工、智能机器人制造项目（一期）”“湖北中力机械有限公司电动叉车总装生产线一期项目”“湖北中力铸造有限公司电动叉车零部件铸造一期项目”“摩弗智能（安吉）研究院项目”“偿还银行贷款及补充流动资金”。

  报告期内，中力股份加权平均净资产收益率分别为37.34%、38.15%、36.34%、17.61%。

  报告期内，中力股份共实施了2次股利分配，分红金额合计7680万元。2021年6月，公司向全体股东派发2020年度现金股利36,000,000.00元；2022年4月，公司向全体股东派发2021年度现金股利40,800,000.00元。

  报告期内，公司研发投入占据营业收入的占比分别是3.07%、3.00%、2.89%、2.70%，同行业上市公司研发费用率均值分别为4.36%、4.19%、4.12%、4.23%。

  招股书称，ClassIII电动叉车是公司的优势产品。招股书提示，公司ClassIII电动叉车存在增速放缓的风险。报告期内，公司ClassIII产品分别实现出售的收益111,311.37万元、191,376.45万元、203,419.84万元和93,115.99万元。受ClassIII市场需求增速放缓及部分客户采购节奏变化的影响，公司ClassIII产品营销售卖收入2022年增速放缓、2023年1-6月同比有所下滑。

  2021年11月，何金辉、中力恒之分别将0.75%和2.25%股份转让给创新工场。2021年12月，接受嘉兴鼎韫投资、先进制造产业基金、安吉两山投资、海南澄义咨询、宁波顺网强增资，增资后注册资本为12,819.00万元。中力股份首份申报稿为2022年7月公布，所以创新工场、嘉兴鼎韫投资、先进制造产业基金、安吉两山投资、海南澄义咨询等5家公司属于中力股份提交本次发行上市申请材料前12个月内的新增股东，即属于突击入股。

  中力股份是一家专注于电动叉车等机动工业车辆研发、生产和销售的高新技术企业。

  公司主要产品包括电动叉车和内燃叉车，其中电动叉车包括电动平衡重乘驾式叉车（ClassI）、电动乘驾式仓储叉车（ClassII）和电动步行式仓储叉车（ClassIII），内燃叉车即内燃平衡重式叉车（ClassV）。

  公司的控股股东为中力恒之。本次发行前公司股本总额为34,000万股，中力恒之直接持有公司186,988,065股，占发行前股本总额的55.00%。

  公司实际控制人为何金辉，其直接持有公司2.11%的股权，同时持有中力恒之67.00%股权，系中力恒之实际控制人，通过中力恒之控制公司55.00%的股权。此外，何金辉通过安吉中前移控制公司5.70%的股权、通过安吉中搬云控制公司5.42%的股权、通过安吉中平衡控制公司3.24%的股权。综上，实际控制人何金辉合计控制公司71.47%股权。何金辉，中国国籍，拥有美国永久居留权。

  中力股份本次拟发行数量不超过61,000,000股，拟募集资金133,626.12万元，分别用于“年产30万台仓储搬运设备及100万套机械零部件加工、智能机器人制造项目（一期）”“湖北中力机械有限公司电动叉车总装生产线一期项目”“湖北中力铸造有限公司电动叉车零部件铸造一期项目”“摩弗智能（安吉）研究院项目”“偿还银行贷款及补充流动资金”。

  根据公司具体产品类型进行区分，公司主营产品可以分为电动叉车（ClassI、ClassII、ClassIII）、内燃叉车（ClassV）、零部件及其他。

  报告期内，公司电动叉车收入占比最高，均在70%以上，且总体呈增长态势，与公司以电动叉车业务为核心的发展方向一致。电动叉车收入构成中以ClassI和ClassIII为主。

  受ClassIII市场需求增速放缓及部分客户采购节奏变化的影响，公司ClassIII产品出售的收益2022年增速放缓、2023年1-6月同比有所下滑。

  若未来国内外环境发生重大变化、ClassIII产品下游市场需求增长持续不及预期或者公司无法继续开拓新客户或维持现有客户规模，则公司的ClassIII产品收入存在增速放缓或下降的风险。

  招股书称，整体看来，公司ClassIII销量的变动情况与行业波动情况基本保持一致：

  受益于全球的经济修复、被抑制的叉车购置需求的释放，2021年公司ClassIII销量实现快速增长。2022年，虽然被抑制的叉车购置需求有所延续，但是全球主要经济体经济增速下行，影响了ClassIII的市场需求，公司ClassIII销量增速放缓。2023年上半年，宏观经济形势严峻，部分客户对公司ClassIII的采购需求有所波动，导致公司ClassIII销量有所下降。

  2021年11月，何金辉、中力恒之分别将0.75%和2.25%股份转让给创新工场。

  据招股书披露，2020年10月30日，中力股份及何金辉与创新工场签订《浙江中力机械股份有限公司之投资框架协议》（以下简称“《投资框架协议》”）、《股权转让协议》，何金辉与创新工场签订《浙江中力机械股份有限公司之股权转让协议之补充协议》（与《股权转让协议》合称为“《原转股交易协议》”）、《准股权投资协议》，约定何金辉拟将其持有的中力股份360万股股份（占股份总数的3%），按照每股28.1111元的价格，作价10,120万元转让给创新工场；鉴于何金辉作为中力股份的发起人，受限于《公司法》关于发起人自股份公司成立之日起一年内不得转让持有的股份（以下简称“发起人限售期”）的规定，各方一致同意，创新工场先行向何金辉支付10,120万元的准股权投资款，自发起人限售期届满（即2021年8月17日）后3个工作日内，何金辉应向创新工场归还前述准股权投资款。

  2021年9月17日，创新工场与何金辉、中力恒之、中力股份签订《股份转让协议》，创新工场与何金辉、中力恒之签订《浙江中力机械股份有限公司之股份转让协议之补充协议》（与《股份转让协议》合称为“《新转股交易协议》”），约定何金辉将其持有中力股份90万股股份、占股份总数的0.75%，作价2,530万元转让给创新工场；中力恒之将其持有中力股份270万股股份、占股份总数的2.25%，作价7,590万元转让给创新工场，并约定《新转股交易协议》替代《原转股交易协议》。

  2021年9月，创新工场分别向何金辉、中力恒之支付股权转让款，合计10,120万元。

  本次股份转让的背景及定价依据为：创新工场看好公司发展前景、希望入股公司，何金辉、中力恒之转让其持有的中力股份部分股权以取得投资回报，本次股份转让的价格系根据中力股份的整体估值33.73亿元确定为每股28.1111元。

  2021年12月，接受嘉兴鼎韫投资、先进制造产业基金、安吉两山投资、海南澄义咨询、宁波顺网强增资，增资后注册资本为12,819.00万元。

  2021年11月17日，中力股份召开2021年第二次临时股东大会并作出决议，同意：（1）公司发行新股819万股，相应增加注册资本819万元。本次增资完成后，中力股份股份总数为12,819万股，注册资本为12,819万元；（2）嘉兴鼎韫投资、先进制造产业基金、安吉两山投资、海南澄义咨询、宁波顺网强按照每股39.17元的价格合计以货币资金32,077.50万元认购中力股份新增发行的股份。

  2021年11月30日，中力股份、江苏中力、何金辉、中力恒之、安吉中前移、安吉中搬云、湖州中提升、安吉中平衡、嘉兴鼎韫投资、先进制造产业基金、安吉两山投资、海南澄义咨询、宁波顺网强就本次增资签署《浙江中力机械股份有限公司之股份认购协议》，中力股份、江苏中力、嘉兴鼎韫投资、先进制造产业基金、安吉两山投资、海南澄义咨询、宁波顺网强与公司其他10名股东签署《浙江中力机械股份有限公司之股份认购协议之补充协议》。

  截至2021年12月17日止，中力股份已收到宁波顺网强、先进制造产业基金、安吉两山投资、嘉兴鼎韫投资、海南澄义咨询缴纳的新增注册资本（股本）合计819万元，均为货币出资；变更后的累计注册资本（股本）为12,819万元。

  本次增资的背景及定价依据为：嘉兴鼎韫投资、先进制造产业基金、安吉两山投资、海南澄义咨询看好公司发展前景、希望入股公司，宁波顺网强看好公司发展前景、希望加大对公司的投入，公司希望通过增发股份方式补充流动资金，本次增资的价格系根据中力股份的整体投前估值47亿元确定为每股39.17元。

  除宁波顺网外，嘉兴鼎韫投资等4家企业均为新增股东。中力股份首份申报稿为2022年7月公布，所以创新工场、嘉兴鼎韫投资、先进制造产业基金、安吉两山投资、海南澄义咨询等5家公司属于中力股份提交这次发行上市申请材料前12个月内的新增股东，即属于突击入股。